中国福彩票广东26选5预测:[股市360]機構解析:周三熱點板塊及個股探秘

广东26选5开奖结果查询  更新時間:2018-10-10 07:49  股市360  【字體:
  ----本文導讀:----

广东26选5开奖结果查询 www.tbrgh.com   電氣設備與新能源行業:電動乘用車需求旺盛 配額制征求意見稿二次發布

  東吳證券(行情601555,診股)

  行業層面:電動車:工信部:新能源車安全隱患排查擴展;16第4、17第2批電動車補貼約50.9億發放;特斯拉Q3產約8萬輛車;馬斯克受罰辭董事長保住CEO;山東計劃2022年推廣新能源車50萬輛;北汽上市首日跌37%、次日漲停。新能源:能源局:可再生能源配額制第二輪征求意見稿發布;能源局:清查十二五期間風光項目。工控和電力設備:9月PMI50.8,年內低點為2月的50.3,高點為5月的51.9。

  公司層面:當升科技(行情300073,診股):鵬欣資源(行情600490,診股)以剛果SMCO產量30%的初級氫氧化鈷供給公司;贛鋒鋰業(行情002460,診股):與寶馬簽戰略合作未來5年供正極;5億建設年產2.5萬噸電池級氫氧化鋰項目;H股預計11日在香港掛牌;新宙邦(行情300037,診股):120萬美元收購巴斯夫歐美地區電解液業務;格林美(行情002340,診股):與邦普等公司合資硫酸鎳晶體項目,產能5萬噸/年。

  投資策略:8月電動車銷10.1萬,環增21%,乘用車超市場預期,9月預計延續,9月客車也啟動,預計總體“金九”表現很好,10月需求更旺,Mb鈷企穩反彈近一個月,海外大眾MEB平臺首發,到2025年銷售1000萬輛電動車,國內電動車政策趨暖,電動車龍頭成長行情開啟,堅定看好;6月工控下游出貨放緩,7、8月龍頭企業訂單明顯恢復,看好工控龍頭;可再生能源配額制第二輪征求意見稿發布,目標有所提高政策趨暖,光伏四季度需求環比轉好價格仍偏弱,風電需求向好,中期看好風光龍頭;12個特高壓項目加快,特高壓迎來新周期,看好特高壓龍頭。

  重點推薦標的:匯川技術(行情300124,診股)(通用變頻/伺服龍頭增長強勁、動力總成布局成效初現)、新宙邦(電解液漲價龍頭受益、半導體材料放量)、寧德時代(行情300750,診股)(動力電池全球龍頭、三元電池供不應求)、國電南瑞(行情600406,診股)(電網自動化和特高壓直流龍頭、國企改革)、宏發股份(行情600885,診股)(新能源汽車繼電器全球客戶布局、通用繼電器穩步增長)、華友鈷業(行情603799,診股)(鈷價企穩開漲鈷龍頭受益、鋰電新材料布局)、天齊鋰業(行情002466,診股)(碳酸鋰見底鋰龍頭、優質鋰礦資源和全球大客戶)、星源材質(行情300568,診股)(干法隔膜全球龍頭、濕法隔膜海外突破和放量)、正泰電器(行情601877,診股)(低壓電器龍頭增長持續、光伏運營穩步推進、估值低)、金風科技(行情002202,診股)(風電行業好龍頭受益、風電運營平穩增長、估值低);建議關注:璞泰來(行情603659,診股)、比亞迪(行情002594,診股)、創新股份(行情002812,診股)、杉杉股份(行情600884,診股)、億緯鋰能(行情300014,診股)、通威股份(行情600438,診股)、隆基股份(行情601012,診股)、平高電氣(行情600312,診股)、許繼電氣(行情000400,診股)、三花智控(行情002050,診股)、當升科技、天賜材料(行情002709,診股)、陽光電源(行情300274,診股)、林洋能源(行情601222,診股)、國軒高科(行情002074,診股)、長園集團(行情600525,診股)。

  煤炭行業:秦港吞吐量恢復 港口平倉價繼續上漲

  興業證券(行情601377,診股)

  港口:秦港平倉價繼續上漲、環渤海指數持平。9月28日,秦港動力末煤(5800大卡、5500大卡、5000大卡、4500大卡)平倉價分別為663、638、562、507元/噸,周漲12、12、12、14元/噸。9月26日環渤海動力煤價格指數為569元/噸,周持平。

  產地:動力煤、無煙煤價格持平,焦煤價格上漲。動力煤:9月28日,山西大同Q5500坑口含稅價460元/噸,周持平。鄂爾多斯(行情600295,診股)Q5500坑口含稅價367元/噸,周持平。陜西榆林Q5800坑口含稅價410元/噸,周持平。焦煤:9月28日,古交地區2號焦煤坑口含稅價930元/噸,周持平??蟹示撼蛋搴凹?,575元/噸,周漲30元/噸。無煙煤:9月28日,晉城地區無煙中塊坑口含稅價1,210元/噸,周持平。9月28日,陽泉地區無煙洗中塊車板含稅價1,190元/噸,周持平。

  期貨:動力煤、焦煤價格小幅下跌。9月28日,動力煤期貨(活躍合約)收盤價637元/噸,周跌3元/噸。焦煤期貨(活躍合約)1,273元/噸,周跌4元/噸。

  國際煤價:國際煤價小幅波動,國內外價差略有擴大。國際動力煤,9月27日,歐洲ARA三港、南非RB港、澳洲NEWC港價格分別為100.62、98.28、113.33美元/噸,周漲1.51、0.59,周跌0.19美元/噸。中國進口焦煤,9月28日峰景礦硬焦煤(澳洲產,中國到岸)為216美元/噸,周跌2美元/噸。9月28日,基于CCI指數測算的國產動力煤與進口動力煤的差價為75.3元/噸,較上周上漲2.4元/噸。

  運輸情況:沿海運價小幅下跌,秦港吞吐量明顯恢復。1)沿海煤炭運價:9月28日,秦皇島至廣州運價50.2元/噸,周跌2.1元/噸;秦皇島至上海運價37.8元/噸,周跌3.2元/噸。2)港口運量:本周秦皇島港鐵路日調入量平均42.99萬噸,周減5.24萬噸;日吞吐量平均61.63萬噸,周增29.13萬噸。3)鐵路運量:2018年8月,國有重點煤礦鐵路煤炭運輸量9,463.11萬噸,同比上升1.37%。2018年8月,大秦線煤炭運量3,748萬噸,同比減少2.47%。

  煤炭庫存:秦港庫存大幅下降,電廠庫存小幅上升。1)煤礦:2018年8月末,國有重點煤礦庫存全國合計2,594.67萬噸,環比減少72.87萬噸,同比下降12.78%。2)港口:9月29日,秦皇島港煤庫存644萬噸,周減118.5萬噸。9月28日,廣州港(行情601228,診股)庫存為213.5萬噸,周增5.8萬噸。3)電廠:9月29日,六大發電集團煤炭庫存1,471.25萬噸,周增7.38萬噸;庫存可用天數23.9天,周增2天。4)鋼廠及焦化廠:9月28日,國內樣本鋼廠煉焦煤庫存764.78萬噸,周增15.39萬噸;獨立焦化廠煉焦煤庫存806.82萬噸,周增16.22萬噸。

  下游變化:電廠日耗小幅下降,鋼鐵、焦炭價格下跌。1)電力:2018年8月,全國發電量6405億千瓦時,同比增長7.3%。9月29日,六大發電集團日均耗煤61.56萬噸,周減5.28萬噸,同比減少16.71%。2)鋼鐵:9月28日,全國主要城市螺紋鋼庫存418.78萬噸,周增1.71萬噸。9月28日,上海20mm螺紋鋼含稅價4,550元/噸,周跌90元/噸。3)焦炭:9月28日,唐山二級冶金焦價格為2,415元/噸,周減100元/噸;山西二級冶金焦價格為2,560元/噸,周減100元/噸。4)水泥:9月28日,上海42.5標號水泥價格為526元/噸,周持平;合肥42.5標號水泥價格為468元/噸,周持平。

  本周觀點:本周秦港吞吐量明顯恢復,秦港庫存大幅下降,同時由于電廠日耗繼續季節性回落,六大電廠煤炭庫存可用天數增加至24天。我們認為,在產地限產等因素的影響下,雖然近期為動力煤傳統淡季,但煤價仍有所支撐,預計近期價格仍將保持平穩。

  畜禽養殖行業:旺季豬價快速上漲 突發豬瘟事件產生不確定影響

  興業證券

  事件:農業農村部新聞辦公室8月3日發布,遼寧省沈陽市沈北新區發生一起生豬非洲豬瘟疫情,這是我國首次發生非洲豬瘟疫情。8月1日,遼寧省沈陽市沈北新區某養殖戶的生豬發生疑似非洲豬瘟疫情,存欄383頭,發病47頭,死亡47頭。沈陽市已暫停全市范圍的生豬向外調運。目前,該起疫情已得到有效控制。

  本次疫情疫區已經封鎖撲殺,后續影響仍需觀察。目前無法確定國內是否有其他疫點,但全國動物疫病控制中心在做調查,半個月左右預計會有結果。非洲豬瘟在國內是首次發現,目前國際上沒有有效疫苗,由于是重大疫病且致死率高,撲殺控制是國際通行手段。非洲豬瘟是外來疫病,國內沒有傳播基礎,也沒有有效疫苗,與早先的藍耳、腹瀉疫情發作不宜類比。樂觀假設,本次為偶發案例,控制得當,對生豬存欄總體影響不大;悲觀假設,如擴散,需要撲殺,對生豬存欄將產生一定影響。后續仍需觀察,詳情請參考我們本周六電話會議紀要。

  旺季豬價強勢反彈,后續仍有空間。近期豬價表現強勁,豬E網報價全國均價13.84元/kg,我們認為供需雙向同時發力是近期豬價快速上漲的原因。供給方面,二季度行業深虧導致產能有階段性去化,5-7月份豬飼料行業銷量同比轉負,同時夏季高溫導致生豬養殖、調研難度加大。疊加旺季補庫需求拉動。我們預計后續豬價仍有一定上漲空間,時間,反彈預計持續到8中下旬??占?,看到14元/kg左右。

  豬價對CPI不會有明顯正向拉動,但負貢獻將縮窄。去年同期7、8、9月豬價13.93元/kg、14.51元/kg、14.61元/kg,估計豬價對CPI不會產生明顯的正向拉動。但相對前期的明顯負向壓制,會有一定松動。

  投資建議:旺季豬價強勢反彈,我們認為后續仍有上漲空間。突發非洲豬瘟事件對行業或產生不確定影響,有望催化板塊情緒,在旺季結束之前養豬板塊有望延續強勢,建議密切關注。對應投資標的,牧原股份(行情002714,診股),溫氏股份(行情300498,診股),正邦科技(行情002157,診股),天邦股份(行情002124,診股)。

  建筑工程行業:從負債杠桿能力解析業績彈性和估值趨勢

  國泰君安(行情601211,診股)

  墊資施工商業模式下建筑企業普遍存在負債-收入-資產的閉環循環,而負債收入彈性較大的基建央企國企業績韌性和彈性更高。

  墊資施工商業模式下建筑企業普遍存在負債-收入-資產的閉環循環。建筑施工行業單個項目投資額體量大,負債端融入業務發展所需資金成為建筑施工類企業保障項目落地和收入增長的必要條件。而伴隨著旗下項目推進兌現收入增長又反過來推動了應收帳款、存貨等資產類科目的增長(資產端擴張),而為了拓展更多業務則需更多負債導致負債端擴張,形成負債擴張-收入增長-資產擴張的商業模式閉環。

  構建負債收入彈性指標衡量負債效率且專業工程/基礎建設較高,需求擴張時負債提升驅動業績提速彈性較大。1)建筑施工企業需充足資金來滿足項目施工前期費用以及施工過程中的成本墊資,在自有資金較有限背景下負債成為主要融資渠道,負債率提升成為伴隨著建筑施工企業收入增長以及資產規模提升的必然選擇;2)構建負債收入彈性=收入增速/負債增速,可以看做是衡量建筑施工企業負債資源使用的效率,指標值越高表明每增加單位負債帶來的收入增長越快。

  資產負債率提升與收入增速存正相關性,訂單-融資-業績循環流程看基建央企因客戶質量最高融資能力最強而業績最具韌性。1)資產負債率提升意味著融入更多資金投入項目落地助推收入快速增長,反之則意味著融入資金減少將制約公司增長;2)建筑板塊收入增速與資產負債率提升幅度存在較明顯正相關性:資產負債率提升幅度較小甚至降低時收入增速也往往放緩,典型比如2014-2015年;而資產負債率提升加多或者降低速度放緩時收入增長提速,典型比如2016年。

  成長視角和盈利能力視角看資產負債表與估值相關關系。1)成長視角:行業景氣度較高時加大負債杠桿利于搶占市場份額并獲取超額收益,市場預期向上并抬升企業估值,反之則會加大市場對公司償債能力擔憂而壓制估值;2)盈利能力視角:ROE反映股東權益的收益水平、可以反映公司運用自有資本的效率,該指標值越高說明投資帶來的收益越高;3)從節奏上看,估值變動領先于業績和盈利能力變動。

  基建央企業績最確定,園林PPP受益信用邊際改善提升業績彈性?;醣?財政政策寬松看3個月以上3波以上行情,政策預期到政策細則執行到基本面數據改善,推薦基建補短板鐵路建筑央企/基建設計/地方路橋國企/民營PPP生態環境四主線。1)鐵路建筑央企推薦中國鐵建(行情601186,診股)/中國交建(行情601800,診股)/中國化學(行情601117,診股)/中國建筑(行情601668,診股);2)基建設計(負債率/現金流較好)推薦蘇交科(行情300284,診股)/中設集團(行情603018,診股),受益設研院(行情300732,診股)/勘設股份(行情603458,診股);3)地方路橋國企推薦山東路橋(行情000498,診股),受益四川路橋(行情600039,診股);4)民營PPP生態環境推薦龍元建設(行情600491,診股)/文科園林(行情002775,診股),受益嶺南股份(行情002717,診股)/東珠景觀。

  風險提示:利率持續快速上行、基建增速持續下行、信用利差擴大。

  公用事業行業:火電去產能剛開始 印尼海嘯不減煤產量

  海通證券(行情600837,診股)

  供給受限,短期需求仍然不錯,煤價淡季不淡,仍然看好火電長期趨勢。本周(9月24日-9月28日)動力煤現貨價格上漲,主力期貨合約上漲1元至637元/噸,變化不大,我們認為,受到秦港恢復運輸、部分環保限產的煤礦略有恢復、企業與居民提前補庫存所致,煤價淡季整體偏強。我們認為,火電8月份的六大電廠發電量增速相對全國6%的數據較低(wind數據)主要原因還是國內中西部城市的房地產開工增速較高所致,由于近年拿地較多,建設仍在進行中,這一輪地產周期的持續時間可能比之前的幾次周期要長,需求端還有支撐,但我們仍然認為煤炭供給釋放是大勢所趨,盡管時間上受到環保和地產的影響,但供給過剩仍是未來的大方向。

  8月發電增速較好,主要用電增量都是中西部城市(wind數據)。8月份,全國全社會用電量6521億千瓦時,同比增長8.8%。其中第二產業用電量4183億千瓦時,同比增長8.9%;第三產業用電量1142億千瓦時,同比增長10.8%;城鄉居民生活用電量1113億千瓦時,同比增長6.7%,1-8月累計發電量高于全國平均水平(9.0%)的省份有17個,依次為:廣西(20.8%)、重慶(14.1%)、西藏(13.3%)、內蒙古(13.2%)、甘肅(12.8%)、湖南(12.3%)、安徽(12.3%)、福建(12.2%)、四川(11.0%)、江西(10.7%)、湖北(10.7%)、遼寧(9.7%)、吉林(9.4%)、寧夏(9.2%)、云南(9.2%)、山西(9.1%)和青海(9.1%)。

  煤電行業淘汰落后產能任務目標第一批1190萬千瓦終于下發。2018年煤電行業淘汰落后產能目標任務(第一批)終下發共計1190.64萬千瓦(煤炭資源網)。由于今年火電利用小時提高明顯,發改委曾經一度放開了部分火電裝機的投產限制(搜狐網),因此我們認為,全年看,本次淘汰量影響其實較小,但不論如何總明確開始淘汰,未來的淘汰增量仍可繼續期待,本次淘汰將有利火電機組的利用小時。

  印尼地震引發海嘯,但對煤炭供給影響很小。我們認為,印尼主要煤炭產量都在加里曼丹和蘇門答臘島,這次地震引發海嘯的蘇拉威西煤炭產量非常少,不會導致海外煤炭供給緊張。

  投資建議:雖然8月地產新開工和銷售都仍在向上,且8月也屬于傳統用煤旺季,但當月需求極好的時候,煤價仍是下跌的,反映了煤炭供給過剩的狀況。雖然9月底煤價仍然有淡季不淡的跡象,但更多都是山西陜西環保限產和部分企業和居民補庫存所致,并不代表需求的加速回升。我們認為,長期看,火電股投資主線就是煤價,隨著煤價調整火電一定會迎來良好的投資機會。個股建議關注:華電國際(行情600027,診股),華能國際(行情600011,診股),皖能電力(行情000543,診股),福能股份(行情600483,診股),大唐發電(行情601991,診股),國電電力(行情600795,診股),寶新能源(行情000690,診股)。

  來源為金融界股票頻道的作品,均為版權作品,未經書面授權禁止任何媒體轉載,否則視為侵權!


--股市360股票頻道訊
本站鄭重聲明:本文僅代表作者個人觀點,與股市360立場無關。股市360不保證其內容的準確性、可靠性和有效性,本版文章的原創性以及文中陳述文字和內容并未經過本站證實,對本文以及其中全部或者部分內容、文字的真實性、完整性,數據的準確性本站不作任何保證或承諾,請讀者僅作參考,并請自行核實相關內容。
【字體: 】 【收藏】 【打印此文
 
股市焦點
財經焦點
熱點資訊

關于我們  |  廣告服務  |  合作伙伴  |  法律聲明  |  人員招聘  |  征稿啟事  |  意見征集  |  广东26选5开奖结果查询  |  聯系我們
Copyright © 1996-2018 股市360 www.tbrgh.com Corporation, All Rights Reserved
經營性網站備案信息中國互聯網違法和不良信息舉報中心